iPORTFOLIO ~ investiční portfolio dividendových akcií

Cena akcie se v zásadě pohybuje na základě nabídky a poptávky. Jako každá komodita na trhu je i cena akcie tím vyšší, čím větší je poptávka, a tím nižší, čím větší je nabídka.

Na změnách nabídky a poptávky se podílí řada různých faktorů, například konkrétní výsledky akciové společnosti v minulosti, očekávání trhu v budoucnu a srovnání těchto hodnot, úroveň důvěry v makroekonomiku, důvěra v segment, ve kterém se akcie nachází či důvěra v konkrétní emisi akcie. Velký vliv má také mediální obraz společnosti a množství citací v negativních zprávách nebo přesun investic mezi různými instrumenty finančních trhů (akcie, dluhopisy, měny, komodity apod.)

Tyto faktory se snaží odhalit a charakterizovat dvě disciplíny fundamentální analýza a technická analýza, každá pomocí jiných metod a přístupů k datům.

Fundamentální analýza je vhodná spíše pro dlouhodobé investory, kdežto technickou analýzu využijí spíše intradenní či swingoví obchodníci.

Vyplácí se majitelům akcií podle rozhodného dne jejich držení. Vyjadřuje se zpravidla pevnou částkou na akcii. Ideální představa je, že výše dividendy závisí především na zisku akciové společnosti po zaplacení daní, ale dividendu může vyplácet i společnost momentálně bez zisku nebo naopak i zisková společnost nemusí vyplácet žádné dividendy.

Výše dividendy je jedním z činitelů, které ovlivňují kurz akcie. Proto se případné výkyvy ceny akcií bezprostředně po vyplacení dividendy mohou tlumit výplatou dividend po částech, například čtvrtletně po čtvrtinách.

Fundamentální analýza předpokládá, že každá akcie má svou vnitřní hodnotu, která vychází z historických dat z hospodaření společnosti a aktuální kurz akcie se pohybuje kolem této vnitřní hodnoty.

Analýza se skládá ze dvou postupných kroků, nejprve za použití finančních analýz se snaží zjistit vnitřní hodnotu a prognózovat budoucí vývoj společnosti, a pak tyto údaje srovnává s aktuálním kurzem a snaží se zjišťovat, zda je akcie podhodnocena (impuls k nákupu) nebo nadhodnocena (impuls k prodeji), což udržuje kurz kolem vnitřní hodnoty.

Z obsahu fundamentální analýzy lze považovat za základní tyto údaje: tržní kapitalizace, účetní hodnota na akcii, cena/účetní hodnota, tržby, cena/tržby, zisk na akcii, P/E, zisková marže, rentabilita vlastního jmění, rentabilita aktiv, dividendový výnos atd.

Technická analýza se snaží předpovědět pohyby kurzů jednotlivých akcií pomocí analýzy minulého vývoje kurzů, objemu obchodů a minulých trendů.
Grafů a indikátorů existuje xⁿ, ale obvykle stačí klasický svíčkový graf a RSI / MACD indikátory.

• P/E < 15 {Price to Earnings} ~ poměr cena / výnos, poměřuje současnou cenu akcie společnosti s jejími zisky za posledních 12 měsíců
• Forward P/E ~ poměřuje současnou cenu akcie s očekávaným ziskem na akcii v následujícím roce
• P/B < 3 {Price to Book Value} ~ poměr cena / účetní hodnota. Nízké P/B znamená, že akcie je podhodnocená, nejlépe P/B<1
• P/S < 3 {Price to Sales} ~ poměr cena / tržby, poměr tržní ceny akcie (price) a tržeb společnosti (sales, revenues) za posledních 12 měsíců, nejlépe P/S<1
• P/C < 15 {Price to Cash Flow} ~ poměr cena / peněžní tok na akcii za posledních 12 měsíců. Používá se k ocenění akcií společnosti ve srovnání s množstvím cash flow, které generuje. P/C ukazuje výkonnost společnosti, nejlépe P/C<5
• D/E < 1 {Debt to Equity} ~ celkový dluh společnosti (celkové závazky) / vlastní kapitál společnosti
• ROE > 15 {Return on Equity} ~ rentabilita (návratnost) vlastního kapitálu označuje kolik čistého zisku připadá na jednu korunu investovaného kapitálu. Jak efektivně společnost hospodaří s prostředky vloženými akcionáři/společníky.
• EBITDA {Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization} ~ zisk před odečtením úroků, daní a odpisů. EBITDA je ukazatelem profitability, je vhodná pro srovnání výkonu jednotlivých společností mezi sebou.
• RSI (14) {Relative Strength Index} ~ index relativní síly (14 denní rozpětí) se používá pro identifikaci překoupeného nebo přeprodaného trhu. Pomáhá při potvrzení trendu a určení jeho směru. popis RSI
• MACD {Moving Average convergence/divergence} ~ konvergence a divergence klouzavého průměru. Nejběžněji se tento indikátor používá pro identifikaci nákupních a prodejních signálů. Dále se využívá pro předpověď překoupeného či přeprodaného trhu a pro potvrzení rostoucího nebo klesajícího trendu, popřípadě slábnoucího trendu. popis MACD
• Ex-dividend date ~ první den, kdy lze prodat akcie bez ztráty nároku na nejbližší výplatu dividendy. Pro získání dividendy se musí akcie vlastnit před ex-dividend date.